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一代娱乐场优惠活动 - 腾讯的广告业务还能涨多少?

2020-01-11 14:13:23   【浏览】4405

一代娱乐场优惠活动 - 腾讯的广告业务还能涨多少?

一代娱乐场优惠活动,作者:澜表珠玉来源:雪球

近几天腾讯股价起来了不少,雪球上对腾讯的讨论,又热闹起来。我不说游戏,不说支付以及背后的泛金融,也不说云和投资业务,说说其广告业务吧。

1,营收增速放缓:2019年以来,广告业务的疲软,一直是市场关注的热点,确实,q3的增速也更加的惨不忍睹。拆开看,主要是媒体广告业务的营收出现很大幅度的下降,社交广告的增长其实还是不错的,但被媒体广告的下降抵消后,总体增速自然被拉低了。

2,毛利加速增长:但忧中有喜,那就是广告业务的毛利,居然有50%的增速,是不是有点奇怪呢? 我觉得后续还将继续这一趋势,主要是两点。其一,媒体广告业务的营收下降,但其成本下降的增速更甚。结合影视娱乐行业的整顿,限薪令的不断执行,后续的剧集采购等刚性成本,以及自制剧的制作成本,都还将下降。其二,社交广告,还将继续维持中高速增长,而社交广告的毛利率是远高于媒体广告的,随着社交广告的占比进一步提升,还将继续拉高广告业务整体的毛利率。

3,朋友圈广告: 我自己的微信使用情况看,每天3条朋友圈广告已经是常态了,广告的图片、视频设计也能感觉到明显的质量提高,推送的精准度也在逐渐提高(虽然我觉得改进空间还很大很大),而第四条朋友圈广告,也正在测试中。个人认为,每天4条朋友圈广告是可以接受的,分别对应个人使用微信的四个高峰时段:起床后、午饭、晚饭、睡觉前。当然,朋友圈的广告加载率提升,对用户体验是有影响的。如何平衡?相信张小龙的微信团队吧。

4,订阅号消息: 几个月前的微信公众号改版,实际上是建造了第二个信息流(第一个当然是之前的朋友圈了)。这次的改版,使用体验没有多少下降,还行吧,自己关注的公号,以前推的文章也是挑着看的。但我觉得:这次改版,却提供了第二个信息流。虽然目前仅有公号文章推送,还没有任何广告,但后续开始插入广告软文,我是不会感到诧异的。我们2020年再看吧。

5,腾讯社交广告的空间:fb目前一年600亿美金的广告收入,仅北美市场也有300亿美金。我觉得中国10多亿人口的统一大市场,与北美市场是相当的,考虑到经济发展水平的差异,以及熟人社交的广告加载率与用户体验的平衡,那就打个对折吧,腾讯的社交广告做到年营收150亿美金,也就是1000亿人民币是完全可能的。时间上 2020年实现,有没有可能?2021年呢? 我们继续观察吧.

腾讯广告,显然是个成熟业务。

成熟业务,在利润贡献上,会不会有惊喜呢?2019年12月18日


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